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美國信貸

我們的美國信貸策略旨在實現理想的風險調整回報,並捕捉收益及總回報機遇。

我們的理念

我們的美國信貸策略善用環球信貸平台,以受益於日趨全球化的美國企業投資領域

  • 我們的風險分散於多個超額回報來源,旨在實現更佳的經風險調整回報
  • 投資組合校準與風險監察,按預定指引支撐一致績效

我們的流程

我們採用本地信貸管理及信貸研究團隊,以釐定發行人、行業及信貸配置

  • 投資組合經理善用我們信貸分析師的見解及環球研究平台,主動於各行業及評級進行配置
  • 風險辨識、定價與結合,是我們投資方針的重心

滙豐優勢

  • 我們的環球網絡對專注美國的策略有利,可全面善用美國信貸市場日趨全球化的特點。
  • 專屬的基本因素與估值研究工具,對我們的投資決策及風險校準技巧發揮關鍵作用
  • 由超過40名行業專家掌管環球信貸領域,涵蓋投資級別、邊緣及高收益債券

風險考慮因素:

投資價值可升亦可跌,閣下可能無法收回原投資金額。

固定收益產品須承受信貸及利率風險。

高收益證券(俗稱為「垃圾債券」)投資往往被視為投機性投資,涉及的信貸風險遠高於投資級別證券。高收益證券的流通性可能低於較高級別證券,其價格亦可能較為波動,並且較易受不利的市場、經濟或政治狀況影響。

當投資組合集中投資於某一國家或地區時,即產生地區集中情況。投資組合表現預期與該國家或地區的社會、政治及經濟狀況有密切關係,故其波動可能會高於地區多元性更佳的基金的表現。

流通性。基金可進行投資的市場偶或因欠缺流通性而受到影響。有關的市場中斷情況或會影響價格水平。

若投資組合資產予以投資所涉的證券、行業、貨幣或國家數目少於多元化投資組合,即屬欠缺多元性。此情況會提高風險,因為每項投資對投資組合表現的影響較大且可能會受單一的經濟、政治或監管事件所影響。

衍生工具或會欠缺流通性,可能不按比例地增加損失,並有機會對表現造成重大的負面影響。

美國投資級別信貸

  • 旨在捕捉美元投資級別企業債券領域內現期收益及總回報潛力的吸引機遇。
  • 在美元債券發行人穩定增長的市場中,策略善用滙豐的環球信貸研究平台。
  • 策略著眼於經風險調整回報,採用相當多元化的投資組合,以實現回報並限制與特定發行人相關的風險。

美國高收益

旨在捕捉美國高收益企業債券領域內現期收益及總回報潛力的吸引機遇。

  • 美國高收益策略的表現,乃依憑我們的謹慎風險方針、環球團隊的知識以及他們深厚的行業與公司見解。
  • 策略主要投資於較高質素的高收益企業信貸,並可靈活地擇機投資於投資組別或CCC級債券。我們以戰術方式投資於CCC級債券,因為我們相信就經風險調整回報而言,該等債券於整個信貸週期內不會導致增值。
  • 我們的環球分析師團隊專注於個別信貸,在其生命週期內加以跟蹤,以持續捕捉納入高收益領域的「下墜天使」並就此提供詳盡資訊。

美國短存續期

基於客戶與投資組合經理之間的深入討論及協作,策略採取自下而上的信貸挑選方針及自上而下的策略部署,專門實現客戶在流通性、保本及收益產生方面的特定目標。