提起債券，很多人不其然會覺得沉悶，因為債券的波幅一般低於股票，潛在回報亦相對較低。然而，無論您是保守型抑或是進取型投資者，都應該在投資組合中為債券預留位置，因為債券不僅可以是可靠的收益來源，同時可以平衡投資組合的整體風險。
簡單來說，債券是一種貸款，由政府或企業發行，向投資者籌集資金。債券發行人承諾在一段時日後會向投資者（即債券持有人）償還本金，這個日期便是到期日（Maturity）。而在到期日前，投資者可定期獲發票息（Coupon），所以傳統債券又被稱為固定收益產品。
以一隻面值（Face value）100美元 、票息為5厘、5年後到期的債券為例，債券持有人可在首4年，每年收到5美元票息，並在最後一年收到5美元票息和100美元本金。倘若債券發行人破產，投資者的受償次序，會高於其股票持有人。
投資債券就是向發行人借出資金，發行人有可能因財政困難或破產而拖欠還款，如在指定限期未能償還票息或本金，便屬違約。標準普爾、穆迪及惠譽等評級機構，會按發行人的償付能力，給予債券不同信貸評級，評級越高，顯示發行人的基本因素越佳，其發行的債券違約風險較低，能以較低成本集資。
一般來說，債券可分為投資級別和非投資級別，低於標準普爾BBB-級別的債券，為非投資級別，亦稱為高收益債券，這類債券的違約風險相對高評級債券為高，所以提供的票息一般較高，以反映其風險溢價。
投資債券一定要懂得收益率，因為這是量度債券回報的工具。二手的債券價格取決於市場供求，當需求上升，資金流入債券推升價格，息率則隨之下降，反之亦然。
另外，債券價格同時受信貸評級和利率因素影響，其走勢一般與利率呈反向關係：當利率上揚時，債價便會下跌。而存續期（Duration）正是量度債價對利率的敏感度的指標：存續期越長，債價及債息的波動性會越大。
| 收益率 | 定義 |
|---|---|
| 名義收益率 (Nominal Yield) | 發行人按債券面值每年派發利息的比率，亦被稱為票息 (Coupon Rate) |
| 現時收益率 (Current Yield) | 現時買入債券，並持有一年的預期回報率，即債券現時票息除以債券價格 |
| 到期收益率 (Yield to Maturity) | 以特定買入價計算，持至債券到期的預期回報率。一般會以年回報率表達 |
| 最低收益率 (Yield to Worst) | 若債券沒有違約，持有人可以獲得的最低潛在回報率 |
在投資世界，債券通常被視為風險較股票低的資產，倘若債券沒有違約，投資者可在到期前定期收取利息，並且在到期時收回本金。故此，希望將波動降至最低的投資者，會買入債券後持有至到期，當然，也有投資者會買賣債券，從而賺取差價。然而，投資債券的入場門檻通常較高，因此很多投資者亦會透過債券基金，以較低的入場費來投資一籃子的債券。
雖然債券的長期潛在回報低於股票，但是其特性與股票截然不同，而且波動性亦往往低於股票。因此，在投資組合當中配置一定比重的債券及債券基金，能有助分散投資風險，並降低組合的波動性。
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