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多元資產風格因子

多元化策略旨在提供長期總回報,與傳統資產類別的相關性低

我們的理念

  • 多元資產因子投資,是繼均衡投資組合後的第三代投資組合構建
  • 以因子為基礎的方針,涉及更深入了解投資組合風險與回報的驅動因素(在各類資產之間以及在同一資產類別內),使投資者得以管理風險、改善回報並達致更多元化的投資
  • 風格因子與傳統資產類別的相關性低微,在低預期回報的情況下,對投資者而言是潛在回報及多元化的嶄新來源

為何選擇多元資產風格因子?

  • 具有良好的多元性(就風格及資產類別而言):並無對任何資產類別的結構性曝險,故此與傳統均衡投資組合的相關性低微
  • 我們的方針焦點明確、嚴守紀律,所挑選的三個成熟而強健的風格因子一直在股市、債市及貨幣市場實現持久的風險溢價。投資流程具系統性及透明度。經理不會作出干預而使投資組合有悖於此系統性方針
  • 僅以高度流通的衍生工具在總合層級執行投資策略

我們的流程

採用系統性方針,旨在透過九個定製風格投資組合來捕捉三個資產類別(即股票、債券及貨幣)的三種強健風格溢價(即價值、動力及利差)。每個風格投資組合均結合長短倉,藉此以「最純粹」的形式捕捉風格溢價。每個風格投資組合的配置,取決於有關投資領域按既定計量數字的排名:風格投資組合對較高排名的資產持長倉,對較低排名的資產則持短倉。

九個風格投資組合繼而互相結合,以盡量提高就風格及資產類別而言的多元性,而並無因子選時。

僅以高度流通的衍生工具執行策略。一旦所有風格投資組合的持倉予以淨額結算,實際上執行的投資組合便只有一個。

滙豐優勢

  • 滙豐投資管理在2000年代初入市,推行因子投資方針,以補足我們較為傳統的股票、固定收益及多元資產投資策略。
  • 強大的研究團隊及專屬的投資組合構建工具,均是投資團隊的決策後盾。
風險提示

投資價值及任何所得收益可升亦可跌,投資者可能無法收回原投資金額。相關資產價值,受到利率波動以及相關資產發行人信貸評級變動的重大影響。