氣候變化、全球暖化在近年被視為影響經濟及企業可持續發展的最大風險
世界經濟論壇的調查顯示,與氣候相關的風險在全球 最大可能出現的風險中位列榜首,而與氣候變化息息相關的生態 系統風險亦榜上有名
影響經濟的五大風險
資料來源:世界經濟論壇《全球風險報告2021》,截至2021年1月21日。
近年,環境、社會和管治(即Environmental, Social and Governance,簡稱「ESG」)的議題漸受各界重視,並且已有研究證明相關因素會對公司長遠表現帶來深遠影響。秉持負責任和可持續發展理念的公司,長遠更能為投資者創造價值,為世界帶來正面成果。
在傳統的投資過程中,投資者會優先考量財務指標,但是隨着各界更加關注社會責任,一些投資策略會同時將環境、社會和管治(ESG)因素融入分析程序,從而作出最適切的投資決策,務求爭取財務回報之餘,避免過度承擔風險,創造可持續發展的未來,而這種投資策略就是責任投資。
氣候變化、全球暖化在近年被視為影響經濟及企業可持續發展的最大風險
世界經濟論壇的調查顯示,與氣候相關的風險在全球 最大可能出現的風險中位列榜首,而與氣候變化息息相關的生態 系統風險亦榜上有名
影響經濟的五大風險
資料來源:世界經濟論壇《全球風險報告2021》,截至2021年1月21日。
以往ESG投資的主題多集中在環境「E」,但近年社會因素「S」亦漸受投資者重視
社會因素關注企業如何處理與僱員、客戶及社區的關係
企業若沒有妥善政策管理社會因素,有機會對其信譽及財務帶來嚴重損害。
ESG社會因素涵蓋的範疇
投資市場是推動企業改善ESG表現的重要力量,但企業的ESG表現較傳統的財務因素難以量化
為了方便投資者決策,一套基準相同、易於比較的評估標準,除了可減少高估或低估一家企業的ESG表現的機會,亦可較易比較不同企業之間的ESG實力
環球各地如歐盟、英國、中國內地、香港、新西蘭及澳洲的監管機構近年均相繼推出規例,加強企業在ESG方面的披露要求
各地近年加強ESG披露要求
一直以來,ESG投資主要集中在股票,佔ESG總資產逾八成,但近年可持續債券市場的發展亦相當迅速,多元化資產讓ESG投資者發掘不同的投資機遇
隨着市場對ESG投資的需求不斷增長,近年主題性的ESG基金亦應運而生,讓投資者更針對性地選擇ESG投資領域
這些基金的主題包括可再生能源、廢物及水資源管理、可持續醫療等,公司例子涵蓋太陽能發電板及風力渦輪生產商、積極在生產及消費鏈減廢的消費品生產商、以及提供遠程醫療服務的公司等
全球綠色債券發行量(2015-2020)
資料來源︰Climate Bonds Initiative,2021年1月24日。
ESG投資 初期是以負面篩選策略為主,目的是剔除業務違反社會責任的企業。隨着ESG投資不斷發展,相關策略愈趨多元化,投資過程亦愈趨積極主動。滙豐投資管理一直透過不同渠道實踐主動責任投資方針,務求推動金融體系的可持續發展,同時為投資者發掘更多投資價值。
近半富裕投資者預期在未來三至五年,他們的投資組合將全部由可持續投資組成。
我們旨在把ESG因素融入投資決策,造就可持續及長線的回報。
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