滙豐環球投資管理

滙豐環球投資管理行政總裁
馬禮豪

我們正在革新

新冠肺炎疫情及隨之而實施的封鎖措施改變了我們的營運方式。經濟受到前所未有的衝擊，而政府為遏止疫情而推行的措施對投資決策造成深遠影響。儘管面對下行風險，我們的核心境況依然是環球經濟將會「剔」型復甦，即短期顯著反彈後呈現較平穩的增長趨勢。隨着各地開始重啟經濟，宏觀數據漸見起色。復甦步伐依然是未知之數，尤其是第三季過後的情況，增長的幅度及質素均備受考驗。

是次危機亦加快工作慣常模式及消費者行為的永久轉變。與其他環球業務一樣，我們須實行及制訂業務持續計劃，以確保繼續暢順運作及客戶服務不受影響。對於我們在全球各地的員工，我們繼續鼓勵他們在保安技術基建支援下靈活辦公。

摘要─業務表現及革新

財務資料

*另類資產包括來自承諾資本的40億美元（即已籌得但尚未投資的資金）。
**其他資產指恒生銀行及滙豐晉信基金管理的資產，前者由滙豐持有大部分股權，後者則為滙豐環球投資管理與山西信託股份有限公司成立的合資公司。資料來源：滙豐環球投資管理，截至2020年6月30日。出現任何差異乃由於四捨五入所致。

我們的策略

我們矢志成為以新興市場、亞洲及另類資產作為核心方案及專長的資產管理公司，事事以客為本、追求卓越的投資及可持續投資是我們的首要宗旨。我們至今已達成的目標如下：

建立具市場競爭力、以客為本的營運模式，為客戶提供優質的售前、銷售及售後服務。通過將分銷模式轉為環球運作方針及機構與分銷客戶業務，我們可以在客戶覆蓋層面上履行更大的責任

我們在增強實力的同時，亦擴大所投資工具的範疇，追求卓越的投資及創新。我們已著手在投資平台設立「多程序策略」，以便能夠更專注爭取表現，以取得成果為目標

持續在投資程序中融入環境、社會及管治因素，制訂創新方案為投資者爭取可持續的長線回報，實踐他們的可持續投資目標及支持可持續發展目標

創立單一環球運作模式，並命名為「環球市場」（美國、英國、法國、德國及香港），務求為業務遍及各地的客戶提供貫徹如一的服務

在班加羅爾進一步發展離岸「卓越中心」

推出Linkedln頻道作為與客戶溝通的額外媒介

業務發展

我們積極協助環球投資者減低環境、社會及管治因素可能對投資組合構成的風險。

於2020年上半年，我們成立了「實體經濟綠色投資環球新興市場債券（Real Economy Green Investment Gem Bond）」策略。這項策略集得4,740億美元¹新融資，以支持新興市場的緩減氣候風險投資。

此外，多名大型法國機構投資者經過嚴謹的甄選程序後，向我們授出首項「氣候目標固定收益（Climate Ambition Fixed Income）」授權。是項價值1.25億歐元²的授權將會由我們駐巴黎的歐洲固定收益投資團隊管理。

自1988年以來，被動型投資一直是我們業務策略的重心。

憑藉如此悠久的歷史及經驗，我們已擴充交易所買賣基金團隊、增進我們的實力，務求更適切回應市場及客戶的需求。

於2020年上半年，我們推出三隻全新可持續股票交易所買賣基金，當中涵蓋歐洲、日本及美國市場。這些交易所買賣基金旨在突破傳統可持續交易所買賣基金方案。於今年較後時間，我們將會再推出三隻可持續交易所買賣基金以涵蓋成熟市場、新興市場及亞太區（日本除外）市場。

我們繼續將全球引領至亞洲，同時將亞洲引領至世界各地。

我們於1月在香港成功推出「美國聚焦入息策略」，讓零售投資者把握美國的增長潛力。

六隻債券及股票指數基金在滙豐香港的新流動理財服務「FlexInvest靈活智投」推出。

我們於第二季推出了三隻北向互認基金，提供一系列不同風險組合及投資偏好的亞洲固定收益基金供中國內地投資者選擇。

我們透過在中國內地的合資公司加快境內財富增長，並通過產品創新、與第三方分銷商及網上平台合作，以及加強跨境服務的能力，以促進零售資金的流入。

在變幻莫測、低利率及高資產相關性的環境下，投資者日益重視能夠提升收益及多元化分散投資的新範疇。

為符合以上要求，我們將於今年下半年為機構投資者推出「英國優先級直接借貸策略（UK Senior Direct Lending strategy）」。這項策略由私人債務投資團隊管理，並以滙豐英國（英國發起人支援中級市場企業的主要借貸機構）批授的貸款為目標。

此外，憑藉我們在基建債務的專長，我們將於2020年推出兩隻全新基建債務基金（投資級別及高收益），以滿足歐洲、亞洲及美洲客戶的需要。

在雄厚的客戶基礎相輔相承下，我們截至2020年6月底管理的另類資產約達320億美元⁶ 。

作為擴充另類資產投資實力大計的一部分，滙豐銀行的「本金投資及另類資產投資集團（Principal Investments and Alternative Investments Group）」即將與「另類資產私人市場（Alternatives Private Markets）」業務合併（有待完成相關盡職審查及監管機構批准）。此舉將會讓我們成為環球私人市場基金中最具規模的投資者之一，方便我們迅速制訂投資方案，為客戶提供適切的服務。

我們擁有具競爭力的流動資產特許經營，並將會繼續在流動資產範疇建立領導地位。截至2020年6月底，我們年初至今所管理的流動資產錄得20%增長。

策略重點

我們將會繼續發揮策略性業務目標所建立的優勢，並優先實踐能夠奠定未來成就的增長策略，當中包括建立另類資產的直接投資實力、發展亞洲及中國的特許經營權，以及為投資者提供主動及被動型可持續投資方案。

在滙豐集團的全力支持下，我們將會建立更穩健、更以客戶為本的業務，以達致更大的成就。我們將會繼續監察疫情的發展，首要考慮依然是客戶和員工的福祉，並確保我們能夠滿足客戶不斷轉變的投資需要。

¹資料來源：滙豐環球投資管理，數據截至2020年5月。
²資料來源：滙豐環球投資管理，數據截至2020年6月。
³奬項為中譯名稱，英文原名為「Passive Manager of the Year 2020 - Asset Management 2020 Awards」，由MoneyAge頒發，2020年4月23日。
⁴資料來源：滙豐環球投資管理，數據截至2020年1月。
⁵奬項為中譯名稱，英文原名為「Best Asian Bond House 2020 - Asia Asset Management Best of the Best Awards 2020」，由《亞洲資產管理（Asia Asset Management）》頒發，2020年1月17日。
⁶另類資產包括來自承諾資本的40億美元（即已籌得但尚未投資的資金）。資料來源：滙豐環球投資管理，截至2020年6月30日。出現任何差異乃由於四捨五入所致。
⁷奬項為中譯名稱，英文原名為「Alternative Manager of the Year - Asset Management 2020 Awards」，由MoneyAge頒發，2020年4月23日。
⁸奬項為中譯名稱，英文原名為「Best Fund of Hedge Funds - HFM European Performance Awards 2020」，由HFM頒發，2020年7月8日，以截至2020年3月的產品表現及質化因素作為依據。

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